Imate denar in ne veste, kako ga oplemenititi? Tu je nasvet in analiza trga
LJUBLJANA – Kapitalski trgi so na prelomnici – so precenjeni ali še vedno ponujajo priložnosti? Če razmišljate, kam vložiti denar, je prav zdaj pravi čas za previdno analizo in strateške poteze.
Matej Rigelnik, investicijski analitik, je opozoril na zanimivo dinamiko na trgu. Njegov povzetek je jasen: “Vse je drago, a spet ne dovolj drago, da bi temu lahko rekli balon.” Čeprav so mnogi sektorji dosegli visoke vrednosti, ne pomeni, da je vse izgubljeno. S premišljeno strategijo je tudi zdaj mogoče oplemenititi prihranke.
Za vse, ki investirate denar na kapitalske trge, trije grafi. Vse je drago, a spet ne dovolj drago, da bi temu lahko rekli balon.
— Matej Rigelnik (@Matej_R81) November 28, 2024
Merrill Lynch je imel nekoč reklamo:
“We are bullish on the future.”😀 pic.twitter.com/1f7i34dJ7V
So sektorji precenjeni? Kaj nam povedo PE vrednosti
Najbolj vroči sektorji na trgu – industrija, finance in infrastruktura – so na vrhu lestvice po PE vrednostih, kar pomeni, da so delnice teh panog med investitorji izjemno priljubljene. PE vrednosti v teh sektorjih segajo v najvišje percentilne razrede (nad 90 %), kar kaže, da vlagatelji pričakujejo visoko rast prihodkov.
Kot kaže graf, so industrija, finančni sektor in infrastruktura z vrednostmi nad 90. percentilom med najbolj priljubljenimi in potencialno precenjenimi. Po drugi strani energetski sektor, ki je s 36,8. percentilom med najnižjimi, odpira možnosti za vlagatelje, ki iščejo manj izpostavljene panoge.
A kot pravi stari investicijski pregovor: “Čim višje greš, tem bolj nevaren je padec.” Če vas mikajo donosi teh sektorjev, bodite pripravljeni na večje tveganje. Po drugi strani energetski sektor, s svojim skromnim 36,8. percentilom, ponuja potencial za vlagatelje, ki iščejo priložnosti v manj izpostavljenih segmentih.
Kje se skriva potencial?
Energetika je trenutno med najnižje ocenjenimi sektorji. Prehod na zeleno energijo, naraščajoča povpraševanja po obnovljivih virih in tehnološki razvoj na tem področju ponujajo dolgoročne možnosti. Če iščete konkretne naložbe, so skladi, osredotočeni na trajnostno energijo (npr. ETF-ji za obnovljive vire), dober začetek.
Tehnološki sektor, kljub visokim PE vrednostim, še vedno obeta. Vlaganje v tehnološke gigante, ki razvijajo umetno inteligenco, oblakovne rešitve in tehnologije prihodnosti, lahko ostane dobičkonosno. A previdno – ta sektor je najbolj občutljiv na tržne popravke.
Za bolj konservativne vlagatelje so odlična izbira obveznice podjetij z visokimi bonitetnimi ocenami. Obrestne mere so višje kot pretekla leta, kar pomeni, da lahko prinesejo solidne donose z manj tveganja kot delnice.
So trgi res dragi? Pogled na realne donose
Drugi graf, ki ga je predstavil Rigelnik, prikazuje realno odstopanje donosov indeksa S&P 500 od zgodovinskega trenda. S trenutnim odstopanjem 0,27 so trgi nad povprečjem, vendar še vedno daleč od ekstremnih vrednosti, kot jih je videti pri preteklih balonih (na primer leta 2000).
Graf jasno kaže, da trenutni trg s 0,27 odstopanjem od zgodovinskega trenda ni v območju, ki bi nakazovalo skrajno precenjenost. Za primerjavo, obdobje pred zlomom dot-com balona je pokazalo odstopanja do 0,6, kar je več kot dvakrat toliko.
Kaj to pomeni za vas? Trgi so še vedno zanimivi, a zahteva se previdnost. Namesto da vlagate vse naenkrat, je smiselno razmisliti o strategiji povprečnega stroška – to pomeni, da vlagate v manjših zneskih čez daljše obdobje. Tako zmanjšate tveganje, da bi ujeli vrh trga.
Dolgoročna rast in lokalne možnosti
Rigelnikov tretji graf poudarja, da so 10-letni letni donosi S&P 500 trenutno pri 11 %. To je impresivna številka, a ne smemo pozabiti, da pretekla rast ne zagotavlja prihodnjih donosov. Za Slovence, ki investirajo v tujino, to pomeni, da je treba pazljivo spremljati globalne trende in oceniti vpliv na domače gospodarstvo.
Kot je razvidno iz grafa, trenutni 10-letni CAGR (sestavljena letna stopnja rasti) znaša 11 %, kar je visoko, vendar še zdaleč ne rekordno. Pretekli vrhovi, na primer v 90-ih letih, so dosegali še višje vrednosti. To kaže, da trenutni trg ponuja možnosti za vlagatelje, a hkrati opozarja na previdnost, saj bi lahko bila prihodnja rast zaradi že doseženih visokih vrednosti počasnejša.
V Sloveniji lahko najdete zanimive priložnosti pri podjetjih, kot so Krka, Petrol in Triglav. Krka je stabilna izbira z dobrim izvozom in zanesljivimi dividendami, medtem ko Petrol kljub izzivom energetske transformacije ostaja ena ključnih investicijskih možnosti na domačem trgu.
Konkretni predlogi: Kam vložiti denar zdaj?
- 1. ETF-ji za obnovljivo energijo: Vlagajte v sklade, ki pokrivajo sektorje, kot so sončna, vetrna in hidroenergija. Ti sektorji imajo dolgoročni potencial rasti.
- 2. Tehnološki skladi: Razmislite o ETF-jih, ki vključujejo podjetja, kot so Apple, Microsoft in Nvidia. Tehnološki razvoj še naprej poganja rast.
- 3. Obveznice: Če želite zmanjšati tveganje, izberite obveznice z dobrimi bonitetami. Povečane obrestne mere obetajo boljše donose kot pretekla leta.
- 4. Slovenska podjetja: Krka je odlična izbira za stabilne donose, Petrol pa za tiste, ki želite izkoristiti nižje vrednosti v energetiki.
Povzetek: Priložnosti še vedno obstajajo
Če imate prihranke in ne veste, kam jih usmeriti, je zdaj čas, da razmislite o svojih finančnih ciljih. Kot pravi Rigelnik: “Vse je drago, a spet ne dovolj drago, da bi temu lahko rekli balon.” S skrbno analizo, razpršenimi naložbami in dolgoročnim pogledom lahko oplemenitite svoj denar – tudi v tem zahtevnem tržnem okolju.
SLOVENSKI NASVET: Razmislite o vlaganju v obnovljivo energijo, tehnološke gigante in obveznice. Hkrati pa ne zanemarite domačih podjetij, ki ponujajo stabilnost in dobiček. Seveda pa vedno imejte v mislih: investiranje je tek na dolge proge.
Napisal: N. Z.
Vir: X, www
